更多>>精华博文推荐
更多>>人气最旺专家

申文俊

领域:中国质量新闻网

介绍:对行业增长前景,主要分析行业的外部发展环境、行业的生命周期以及行业波动与经济周期的关系等;对行业利润前景,主要分析行业结构,特别是业内竞争的方式、业内竞争的激烈程度、以及业内厂商的谈判能力等。投资组合的资产分配是基于对未来市场的信心程度,根据信心度对风险进行预估和分配,从而决定资产的分配。,另一方面是管理层分析,在国内监管体系落后、公司治理结构不完善的基础上,上市公司的命运对管理团队的依赖度大大增加。基于对行业结构的分析形成对业内竞争的关键成功要素的判断,为预测企业经营环境的变化建立起扎实的基础。...

丰金田

领域:江苏快讯

介绍:2、股票投资策略本基金采用自下而上的量化模型选择蓝筹股票,并辅以主动的基本面研判来进行风险防范。基金管理人坚持价值投资理念,通过案头分析和实地调研,对个股进行深入的基本面研究,分析不同企业的业务发展模式、进入壁垒、行业地位、产品线、营销渠道、研发实力、管理能力及资产价值和结构等价值驱动或决定因素,结合经济发展情况、所处行业的景气度等因素,评估个股的内在投资价值,并密切关注其价值实现的方式和时机,综合考虑可能影响企业内在投资价值及市场价格的因素,把握投资时机,投资于具有内在价值优势和估值优势的公司。在确定组合久期和期限结构分布的基础上,根据各品种的流动性、收益性以及信用风险等确定各子类资产的配置权重,即确定债券、存款、回购以及现金等资产的比例。,基金管理人将根据宏观经济因素、政策及法规因素和资本市场因素,结合定性和定量方法,确定投资时机。...

www.5112598.com
c8w | 2018-7-17 | 阅读(583) | 评论(700)
基金管理人将充分考虑权证资产的收益性、流动性及风险性特征,通过资产配置、品种与类属选择,谨慎进行投资,追求较稳定的当期收益。但值得注意的是,只有信用债券具有放大杠杆功能,因此需要根据账户成本、合同期限、目标收益特性进行通盘考虑基础类资产比例。,故股指期货空头的合约价值主要与股票组合的多头价值相对应。本基金将深入研究各行业受益于改革红利的程度,选择直接受益于改革红利或在全面深化改革推动下盈利水平长期显著提升的行业和公司,同时综合考虑国家经济政策、经济周期、行业竞争格局和相对估值水平等因素,进行股票资产在各行业及个股间的配置。...【阅读全文】
yiy | 2018-7-17 | 阅读(572) | 评论(170)
经过严格的定量分析和定性分析,最终确定股票投资组合。4、资产支持证券投资策略当前国内资产支持证券市场以信贷资产证券化产品为主(包括以银行贷款资产、住房抵押贷款等作为基础资产),仍处于创新试点阶段。,5、权证投资策略本基金将在严格控制风险的前提下,主动进行权证投资。6、国债期货投资策略为有效控制债券投资的系统性风险,本基金根据风险管理的原则,以套期保值为目的,适度运用国债期货,提高投资组合的运作效率。...【阅读全文】
a0g | 2018-7-17 | 阅读(566) | 评论(287)
(2)信用债券投资策略根据国民经济运行周期阶段,分析企业债券、公司债券等发行人所处行业发展前景、业务发展状况、市场竞争地位、财务状况、管理水平和债务水平等因素,评价债券发行人的信用风险,并根据特定债券的发行契约,评价债券的信用级别,确定企业债券、公司债券的信用风险利差。1、资产配置策略本基金运用行业轮动投资时钟的资产配置逻辑,利用细分行业周期性与其行业股价收益率之间的数量化关系,形成对股市中长期周期趋势的判断,并相应确定基金投资进取或防守的风格基调,并据此制定本基金在股票、债券、现金、衍生品等资产之间的配置比例、调整原则和调整范围,在保持总体风险水平相对稳定的基础上,力争投资组合的稳定增值。,基于对行业结构的分析形成对业内竞争的关键成功要素的判断,为预测企业经营环境的变化建立起扎实的基础。本基金基于对证券市场的判断,结合期权定价模型,选择估值合理的股票期权合约。...【阅读全文】
omq | 2018-7-17 | 阅读(812) | 评论(879)
(3)展期策略当套期保值的时间较长时,需要对期货合约进行展期。在微观市场定价分析方面,本基金以中长期利率趋势分析为基础,结合经济趋势、货币政策及不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素,重点选择那些流动性较好、风险水平合理、到期收益率与信用质量相对较高的债券品种。,绝对估值与相对估值相结合。本基金根据内部的信用分析方法对可选的中小企业私募债券品种进行筛选过滤,重点分析发行主体的公司背景、竞争地位、治理结构、盈利能力、偿债能力、现金流水平等诸多因素,给予不同因素不同权重,采用数量化方法对主体所发行债券进行打分和投资价值评估,选择发行主体资质优良,估值合理且流通相对充分的品种进行适度投资。...【阅读全文】
w8c | 2018-7-17 | 阅读(783) | 评论(815)
(五)国债期货投资策略本基金在进行国债期货投资时,将根据风险管理原则,以套期保值为主要目的,采用流动性好、交易活跃的期货合约,通过对债券交易市场和期货市场运行趋势的研究,结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平,与现货资产进行匹配,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。(1)行业配置策略本基金将综合考虑以下因素,对各行业的投资价值进行综合评估从而对行业配置比例进行动态调整。,6、其他金融衍生工具投资策略在法律法规允许的范围内,本基金可基于谨慎原则运用股指期货等相关金融衍生工具对基金投资组合进行管理,以套期保值为目的,对冲系统性风险和某些特殊情况下的流动性风险,提高投资效率。本基金将在基本面分析和债券市场宏观分析的基础上,结合蒙特卡洛模拟等数量化方法,对资产支持证券进行定价,评估其内在价值进行投资。...【阅读全文】
qo8 | 2018-1-18 | 阅读(809) | 评论(109)
同时,受到发债主体资产规模较小、经营波动性较高、信用基本面稳定性较差的影响,整体的信用风险相对较高。本基金通过灵活配置大类资产,动态控制组合风险,并在各大类资产中进行个股、个券精选。,本基金将选择公司基本面优良的可转换债券进行投资,并采用期权定价模型等数量化估值工具进行定价。2.股票投资策略本基金采用自上而下与自下而上相结合的选股策略,从宏观经济转型、政策制度导向、产业的升级与变革等多个角度,前瞻性地判断下一阶段可能涌现出的新经济领域和板块,同时从定性和定量的角度,自下而上地分析上市公司的基本面情况和估值水平,精选受益于“新产业”具有投资价值的个股。...【阅读全文】
ak8 | 2018-1-18 | 阅读(758) | 评论(102)
定性分析包括公司在行业中的地位、竞争优势、经营理念及战略、公司治理等。4、权证投资策略本基金在进行权证投资时将在严格控制风险的前提下谋取最大的收益,以不改变投资组合的风险收益特征为首要条件,运用有关数量模型进行估值和风险评估,谨慎投资。,3、国债期货投资策略国债期货作为利率衍生品的一种,有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。1、资产配置策略本基金将通过跟踪考量通常的宏观经济变量(包括GDP增长率、CPI走势、M2的绝对水平和增长率、利率水平与走势等)以及各项国家政策(包括财政、税收、货币、汇率政策等),并结合美林时钟等科学严谨的资产配置模型,动态评估不同资产大类在不同时期的投资价值及其风险收益特征,追求股票、债券和货币等大类资产的灵活配置和稳健收益。...【阅读全文】
ie8 | 2018-1-18 | 阅读(156) | 评论(726)
在基金资产可放大倍数的管理上,基金管理人的金融工程团队在定量分析的基础上,根据CPPI数理机制、历史模拟和目前市场状况定期出具保本基金资产配置建议报告,给出放大倍数的合理上限的建议,供基金管理人投资决策委员会和基金经理作为基金资产配置的参考。实证研究表明,低波动率股票在市场风险集聚或有放大趋势时,表现出更强的抗跌性能;在市场风险出清或趋势向上时,存在超越市场平均的涨幅。,1、资产配置策略本基金为混合型证券投资基金,将依据市场情况灵活进行基金的大类资产配置。在基金管理人通过定性和定量分析认为股票市场风险较大、满足投资标准的个股较少或投资组合中的个股已不适合继续持有时,将降低股票资产的配置比例或将全部资产投资于债券或货币市场工具。...【阅读全文】
yyc | 2018-1-18 | 阅读(990) | 评论(592)
(4)息差策略本基金将采用息差策略,以达到更好地利用杠杆放大债券投资的收益的目的。作为债券型基金,本基金将重点关注未来的利率变化趋势,因此,对宏观经济运行中的价格指数与中央银行的货币供给与利率政策研判将成为投资决策的基本依据,为资产配置提供具有前瞻性的指导。,(4)信用债券投资策略信用债市场整体的信用利差水平和信用债发行主体自身信用状况的变化都会对信用债个券的利差水平产生重要影响,因此,一方面,本基金将从经济周期、国家政策、行业景气度和债券市场的供求状况等多个方面考量信用利差的整体变化趋势;另一方面,本基金还将以内部信用评级为主、外部信用评级为辅,即采用内外结合的信用研究和评级制度,研究债券发行主体企业的基本面,以确定企业主体债的实际信用状况。1、资产配置策略本基金将在基金资产配置比例限制范围内,动态调整基金资产在股票、债券、现金类资产上的配置比例,控制基金资产净值的波动幅度,追求符合养老金投资需求的绝对回报。...【阅读全文】
mwu | 2018-1-17 | 阅读(288) | 评论(814)
此外,本基金将通过分析不同市场环境下可转换公司债券股性和债性的相对价值,通过对标的转债股性与债性的合理定价,力求选择被市场低估的品种,进而构建本基金可转换公司债券的投资组合。2、股票投资策略本基金的股票投资将行业精选和个股精选相结合,在宏观策略研究的基础上优选特定经济周期阶段下的优势行业,在优势行业中发掘具备投资价值的优势个股。,7、证券公司短期公司债投资策略本基金投资证券公司短期公司债,基金管理人将根据审慎原则,指定严格的投资决策流程和风险控制制度,以防范信用风险、流动性风险等各种风险。本基金对中小企业私募债券的投资主要围绕久期、流动性和信用风险三方面展开。...【阅读全文】
yiu | 2018-1-17 | 阅读(361) | 评论(562)
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围,本基金可以相应调整和更新相关投资策略,并在招募说明书更新或相关公告中公告。一般而言,当预期收益率曲线变陡时,本基金将采用集中策略;当预期收益率曲线变平时,将采用哑铃策略;在预期收益率曲线不变或平行移动时,则采用梯形策略。,该策略的基本模式即是利用买入债券进行正回购,再利用回购融入资金购买收益率较高债券品种。3、债券投资策略在债券投资策略方面,本基金将在综合研究的基础上实施积极主动的组合管理,采用宏观环境分析和微观市场定价分析两个方面进行债券资产的投资。...【阅读全文】
csg | 2018-1-17 | 阅读(27) | 评论(351)
上述资产的投资比例不超过基金资产的20%。(1)久期选择本基金根据中长期的宏观经济走势和经济周期波动趋势,判断债券市场的未来走势,并形成对未来市场利率变动方向的预期,动态调整组合的久期。,3、债券类资产投资策略本基金将采用“自上而下”的投资策略,对债券类资产进行配置。本基金管理人通过深入分析上述指标与因素,动态调整基金资产在股票、债券和货币市场工具等大类资产间的配置比例,控制市场风险,提高配置效率。...【阅读全文】
y8q | 2018-1-17 | 阅读(130) | 评论(629)
5、息差策略本基金将利用回购利率低于债券收益率的情形,通过正回购将所获得的资金投资于债券,利用杠杆放大债券投资的收益。3)数量化选择策略(骑乘策略)债券投资的另外一个可利用的策略就是骑乘策略,也就是当收益率曲线比较陡峭时,买入收益率水平处于相对高位的债券,随着持有期限的延长,债券的剩余期限将会缩短,从而此时债券的收益率水平将会较投资期初有所下降,通过债券收益率的下滑而获得资本利得收益。,本基金在运用股指期货时,将充分考虑股指期货的流动性及风险收益特征,对冲系统性风险以及特殊情况下的流动性风险,以改善投资组合的风险收益特性。8、股指期货投资策略本基金投资股指期货以套期保值为目的,以回避市场风险。...【阅读全文】
mwy | 2018-1-16 | 阅读(551) | 评论(542)
在本基金的股票投资组合中,将选择业绩优良的、流动性好的股票进行投资,则收益资产跌停的情况将是可以避免的,所以本基金选择风险乘数的CPPI策略,并且当单位安全垫0BGAP03CPI>中位数dCPI>0CGAP>0dGAP>04CPI>中位数dCPI0dGAP5、息差策略本基金将利用回购利率低于债券收益率的情形,通过正回购将所获得的资金投资于债券,利用杠杆放大债券投资的收益。,(6)中小企业私募债投资策略中小企业私募债票面利率较高、信用风险较大、二级市场流动性较差。8)资产支持证券投资策略本基金将深入分析资产支持证券的市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等基本面因素,估计资产违约风险和提前偿付风险,并根据资产证券化的收益结构安排,模拟资产支持证券的本金偿还和利息收益的现金流过程,辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型,评估其内在价值。...【阅读全文】
gci | 2018-1-16 | 阅读(13) | 评论(889)
在基金建仓期或面临大规模赎回时,大规模的股票现货买进或卖出交易会造成市场的剧烈动荡产生较大的冲击成本,此时基金管理人将考虑运用股指期货来化解冲击成本的风险。具体策略包括以下三个方面的内容:(1)投资组合建仓策略首先,基金管理人将同时满足以下条件的沪深A股股票作为备选股票池:①股票上市时间超过三个月;②非ST、*ST股票,非暂停上市股票;③经营状况良好、无重大违法违规事项。,3、信用债投资策略(1)"自下而上"精选个券本基金通过对债券发行人所处行业、公司治理结构、财务状况、信息披露等情况进行评估,并在此基础上,考虑个券流动性、信用等级、票息率等因素,自下而上的精选个券。2、股票投资策略本基金通过自下而上的公司基本面全面分析,并以前瞻性的投资视角,精选优质价值型股票进行重点投资。...【阅读全文】
共5页

友情链接,当前时间:2018-7-17

现金赌博 牛牛游戏网 水果老虎机 澳门百家乐网 赌场游戏 斗地主技巧
www.yl99985.com www.570266.com www.335599pp.com www.hf8855.com www.jmt11.com www.770809.com
www.105369.com www.vn9955.com www.kxm7555.com www.506sunbet.com www.77616.com www.bb998.net
www.betv365.com www.amhg004.com www.330180.com www.hg7804.com www.339949.com 澳门赌场